Quais são as melhores ações para chamadas cobertas 5 Critérios para seleção de ações de redação de chamadas bem sucedidas Quais são as melhores ações para chamadas cobertas Esta é uma questão importante se você está escrevendo opções de chamadas cobertas para a renda ou como parte de uma abordagem de Alavancagem Alavancada de longo prazo. Embora escrever chamadas cobertas seja uma estratégia de opção relativamente simples e conservadora. Ainda há uma série de fatores que contribuem para o sucesso que você vai ter como escritor de chamadas. Um desses fatores, é claro, é a seleção de ações. Então, como você consegue encontrar os melhores estoques para chamadas cobertas O que se segue é o que considero ser os cinco critérios mais importantes para a seleção de ações de redação de chamadas: Empresas de qualidade Escolha empresas de alta qualidade ao procurar os melhores estoques para chamadas cobertas. Eu admito que estou um pouco de um registro quebrado sobre este, especialmente quando se trata de investir em longo prazo. Mas a seleção de estoque de qualidade também é crítica quando se trata de negociar chamadas cobertas. É tão fácil ser tentado por prêmios suculentos em empresas menos do que ideais, mas se premium é o único critério que você considera, não demorará muito para se queimar. As chamadas cobertas fornecem alguma proteção contra a descida, mas se o fundo derruba de um estoque, você vai perceber quão insignificante é essa proteção. É verdade, quando você vende chamadas de renda, a propriedade de ações é temporária e acessória. Mas mesmo que você não seja um investidor de longo prazo, a propriedade ainda é propriedade. E, no curto prazo, mesmo a propriedade temporária de uma empresa medíocre na hora errada, pode levar a uma dor séria. O velho ditado de escrever chamadas cobertas apenas em ações que você não gosta de possuir tem muito mérito. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo para a desvantagem, você sempre tem a opção de tentar alguma forma de lançamento à medida que espera que o estoque volte. Tudo mais sendo igual, quanto maior a qualidade da empresa, mais credível será essa escolha. Análise técnica e chamadas abrangidas A análise técnica é provavelmente tanta arte quanto ciência, mas ainda é uma ferramenta crítica na busca dos melhores estoques para chamadas cobertas. Ao considerar um estoque para escrever chamadas, use seu software de gráficos de ações favorito (ou confira os gráficos gratuitos no StockCharts) e considere vários intervalos de tempo de curto, intermediário e prazo mais longo. Você pode ver áreas claramente identificáveis de suporte e resistência. Quanto mais fácil o gráfico é ler, mais previsíveis serão os movimentos dos preços das ações no futuro. Em contrapartida, um estoque provavelmente não é adequado para a escrita de chamadas cobertas se o preço da ação for errático ou se violar freqüentemente grandes médias móveis como os 50 dias e os 200 dias, ou se suporte e resistência não são claros ou inconsistentes. Volatilidade, prémio e as melhores ações para chamadas cobertas Relacionadas aos pontos anteriores sobre análise técnica, as melhores ações para chamadas cobertas terão volatilidade implícita suficiente para oferecer prêmios atrativos sem ser tão volátil que o preço da ação futura é essencialmente imprevisível. Para investidores de longo prazo em empresas de alta qualidade, a volatilidade não é um risco. Para comerciantes (incluindo escritores de chamadas), a volatilidade é risco e oportunidade. Mas é uma linha fina. Como um vendedor de opções líquidas. Você é pago para assumir o risco de alguém. Para os escritores de chamadas cobertas, o risco que você assume é propriedade de ações em nome de alguém, enquanto eles retem a maioria, senão todos, da valorização de preço potencial a curto prazo. Certifique-se de que você não assume muitos riscos para alcançar seus objetivos de renda de opção . É importante que o mercado de opções em qualquer estoque que você considere como um candidato de chamada coberta seja suficientemente líquido. Se as opções são muito ilíquidas (ou seja, muito poucos contratos são negociados), suas negociações sofrerão. Não só o spread bid-ask será muito amplo para um bom preço (se você está vendendo uma chamada ou comprando de volta), mas se você precisar ajustar ou rolar uma posição, o número limitado de preços de exibição e os meses de vencimento disponíveis realmente se restringirão suas escolhas. Não ou Dividendos Mínimos Dividendos não são mencionados muito quando se trata de escrever a chamada coberta, exceto em discussões sobre se uma chamada pode ser exercida com antecedência. Mas você deve estar ciente de que os dividendos desempenham um papel no preço da opção de compra. Em teoria, no dia em que uma empresa paga um dividendo. O estoque deve negociar mais baixo pelo valor do dividendo porque esse dinheiro não é mais propriedade ou controlado pela empresa. Por exemplo, digamos que a XYZ Zipper Company pagou um dividendo de 0,50 partes em 1 de junho. Tudo o mais, sendo o mesmo, em 1º de junho, o valor geral da empresa deve diminuir em 0,50 partes, já que esse é o montante que acabou de sair pela porta. Obviamente, é a oferta e demanda de compradores e vendedores que, em última instância, determinam o preço da ação, mas esse pagamento de dividendos ainda é um vento de curto prazo contra o estoque. Resultado líquido O prémio que você recebe da venda da chamada será reduzido aproximadamente pelo valor do dividendo por meses de vencimento que inclui a data de distribuição de dividendos. O takaway é o seguinte: quanto maior o pagamento de dividendos, mais arraste esse dividendo será na receita premium que você receberá vendas de chamadas. Sua melhor aposta para encontrar os melhores estoques para chamadas cobertas é limitar sua seleção para aquelas ações que pagam zero ou pequenos dividendos, ou então certifique-se de que você time o ciclo de dividendos para que você não tenha posições de chamadas curtas na distribuição. Recursos para escritores de chamadas nascidos para vender (Opção de negociação) - Comprar estoques - Chamadas de venda - Ganhar renda Investimento com alavancagem (Opção de investimento) - Use opções para reduzir continuamente a sua base de custos e acelerar seus investimentos Retorno das melhores ações para chamadas abrangidas para chamadas abrangidas Visão geral Retorno das melhores ações para chamadas abrangidas para ótimas estratégias de negociação de opções Página inicial Executando chamadas cobertas em ações de dividendos Para o mesmo preço de exercício. Os prémios de chamadas aumentam mais para fora. Para o mesmo vencimento, os prémios diminuem à medida que o preço de exercício aumenta. Determinar a chamada coberta adequada para escrever é, portanto, uma compensação entre o prazo de vencimento e o preço de exercício. Neste caso, dizemos que decidimos o preço de exercício de 52,50, uma vez que a chamada 50 já está ligeiramente em dinheiro (o que aumenta a probabilidade de que o estoque seja chamado antes do vencimento), enquanto os prêmios nas 55 chamadas também são Baixo para justificar o nosso interesse. Como estamos escrevendo chamadas, o preço da oferta deve ser considerado. Escrever as chamadas de junho de 52,50 fornecerá um prémio de 0,21 (ou aproximadamente 2,7 anualizado), enquanto as chamadas de 17 de julho recebem um prémio de 0,34 (2,9 anualizado) e as chamadas de 21 de agosto dão um prêmio de 0,52 (3,2 anualizado). Prêmio anual () (opção premium x 52 semanas x 100) preço das ações x semanas restantes para o vencimento. Cada contrato de opção de compra tem 100 ações como o subjacente. Assuma que você compre 100 ações da Verizon no preço atual de 50,03, e escreva as chamadas de agosto de 52,50 sobre essas ações. Qual seria o seu retorno se o estoque subisse acima de 52,50 antes que as chamadas expiram e é chamado Você receberia o preço 52,50 para o estoque se for chamado e também receberia um pagamento de dividendos de 0,55 em 1º de agosto. Seu retorno total É, portanto: (0,55 dividendos recebidos 0,52 prêmios recebidos recebidos 2,47) 50,03 7,1 em 17 semanas. Isso equivale a um retorno anualizado de 21,6. 2.47 é a diferença entre o preço recebido quando o estoque é chamado e o preço de compra inicial de 50,03. Se as ações não negociarem acima do preço de exercício de 52,50 até 21 de agosto, as chamadas expiram sem exercicio e você retém o prêmio de 52 (0,52 x 100 ações) menos as comissões pagas. A opinião parece estar dividida sobre a sabedoria de redigir chamadas em ações com rendimentos de dividendos elevados. Alguns veteranos de opções endossam a escrita de chamadas em ações de dividendos com base na visão de que faz sentido gerar o máximo possível de um portfólio. Outros afirmam que o risco de o estoque ser chamado não vale a pena os prêmios miseráveis que podem estar disponíveis na escrita de chamadas em um estoque com um rendimento de dividendos elevados. Note-se que as ações de blue-chip que pagam dividendos relativamente altos geralmente são agrupadas em setores defensivos como telecomunicações e utilitários. Dividendos elevados normalmente reduzem a volatilidade das ações, o que, por sua vez, leva a menores prêmios de opção. Além disso, uma vez que uma ação geralmente declina pelo valor do dividendo quando é ex-dividendo. Isso tem o efeito de reduzir os prémios de chamadas e aumentar os prémios de colocação. O prêmio mais baixo recebido de chamadas escritas sobre estoques de dividendos altos é compensado pelo fato de haver um risco reduzido de serem chamados (porque são menos voláteis). Em geral, a estratégia de chamadas cobertas funciona bem para ações que são participações principais em um portfólio, especialmente durante o período em que o mercado está negociando de lado ou está vinculado ao alcance. Não é particularmente apropriado durante os mercados de touro fortes por causa do elevado risco de o estoque ser chamado. Escrever chamadas em ações com dividendos acima da média pode impulsionar os retornos da carteira. Mas se você acredita que o risco dessas ações serem chamadas não vale o prêmio modesto recebido para chamadas de escrita, esta estratégia pode não ser para você. Divulgação: O autor não ocupou cargos em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.
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